Портфели · Доход с инвестиций
Какой доход с инвестиций реалистичен для российского инвестора и сколько можно заработать на инвестициях в 2026 году. Без иллюзий «удвоить капитал за год» и без скам-обещаний «гарантированных 30% годовых». При текущей ключевой ставке ЦБ 14,5% и инфляции 8,2% — реальные ориентиры по классам активов: банковский вклад 15–18% gross, фонды денежного рынка ≈ ставка ЦБ, ОФЗ 13–15% YTM, корп облигации 15–19%, дивидендные акции 8–11% TTM, индексные БПИФ ~12–18% долгосрочно с волатильностью. Ниже — детальная таблица доходов с инвестиций по 10 классам активов, реалистичные месячные/годовые числа от разного капитала и главные заблуждения retail-инвесторов.
| Актив | Доходность gross | Риск | Реальная (после инфляции) |
|---|---|---|---|
| Банковский вклад Защищён АСВ до 1,4 млн ₽. Ставка фиксирована на срок. Сейчас исторически высокие ставки благодаря ставке ЦБ 14,5%. | 15–18% годовых | Низкий | ~7–9% сверх инфляции |
| Фонд денежного рынка (LQDT) Доходность ≈ ставка ЦБ минус TER 0,4–0,5%. Дневная ликвидность, без штрафов за досрочный выход. «Подушка» с доходностью. | ≈ 14,0% годовых | Низкий | ~7–9% сверх инфляции |
| Короткие ОФЗ (1–3 года) Государственная гарантия Минфина РФ. YTM фиксирована при удержании до погашения. На ИИС-3 — дополнительный налоговый вычет 13%. | 13–15% YTM | Низкий | ~5–7% |
| Длинные ОФЗ (10+ лет) Зафиксировать высокую ставку на годы. При снижении ставки ЦБ цена облигации растёт. Процентный риск при росте ставки. | 13–15% YTM + potential +20–30% capital gain | Умеренный | ~5–10%+ |
| Корпоративные облигации (инвестрейтинг) Эмитенты: Сбер, ВТБ, ВЭБ, РЖД, ГТЛК. Кредитный риск низкий-умеренный. Доходность выше ОФЗ на 2–3 п.п. за счёт корпоративной премии. | 15–19% YTM | Умеренный | ~7–10% |
| Замещающие облигации Российские эмитенты выпускают в долларах/евро с выплатами в рублях по курсу ЦБ. Валютная экспозиция без открытия валютного счёта. | 5–9% USD | Умеренный | Защита от девальвации + купон |
| Дивидендные акции (топ TTM) RU blue chips: Лукойл, Татнефть, ФосАгро, МТС, Сбер, Норникель. Просадки 30–40% возможны в кризис. Дивиденды не гарантированы. | 8–11% TTM + потенциал роста | Высокий | ~5–10%+ |
| Индекс IMOEX (исторически) Через индексный БПИФ TMOS / SBMX / EQMX. На горизонте 10+ лет акции исторически обгоняют облигации. Просадки до 40–50% в кризис. | 12–18% годовых долгосрочно | Высокий | ~5–8% сверх инфляции |
| ВДО (3-4 эшелон корп) Высокая YTM = премия за риск дефолта (5–10% годовых дефолтов в секторе). Только для агрессивной части портфеля, не более 5–10%. | 20–30% YTM | Очень высокий | Зависит от дефолтов |
| Криптовалюта Нет регулирования в РФ. Высокая корреляция с risk-on/risk-off настроениями. Не рекомендуется как основной актив; макс 5% портфеля для тех, кто понимает. | −80% до +500% в год | Очень высокий | Высокая волатильность |
Доходность gross — до вычета НДФЛ 13% (на купоны и дивиденды). Реальная — после вычета инфляции 8,2% (по формуле Фишера). Для долгосрочного планирования используйте реальную доходность, не номинальную.
Сколько ₽/мес генерирует ваш капитал при разной yield, после НДФЛ 13%. Используйте таблицу для оценки достижимости целевого дохода.
| Капитал | 5% gross | 8% gross | 11% gross | 14% gross |
|---|---|---|---|---|
| 100 тыс. ₽ | 363 ₽/мес | 580 ₽/мес | 798 ₽/мес | 1 015 ₽/мес |
| 500 тыс. ₽ | 1 813 ₽/мес | 2 900 ₽/мес | 3 988 ₽/мес | 5 075 ₽/мес |
| 1 млн ₽ | 3 625 ₽/мес | 5 800 ₽/мес | 7 975 ₽/мес | 10 150 ₽/мес |
| 5 млн ₽ | 18 125 ₽/мес | 29 000 ₽/мес | 39 875 ₽/мес | 50 750 ₽/мес |
| 10 млн ₽ | 36 250 ₽/мес | 58 000 ₽/мес | 79 750 ₽/мес | 101 500 ₽/мес |
5% gross ≈ короткие ОФЗ или консервативный портфель. 8% gross ≈ типичный дивидендный портфель RU акций. 11% gross ≈ корпоративные облигации инвестрейтинга или high-yield дивидендный. 14% gross ≈ LQDT при ставке ЦБ 14,5%. Все цифры после НДФЛ 13% — это «чистые рубли», которые приходят на счёт. Расчёт под индивидуальные параметры — в калькуляторе пассивного дохода.
При взносах 10k ₽/мес и реальной доходности 5% (сбалансированный портфель 60/40 акций/облигаций) за 10 лет накопится ~1,55 млн ₽ в сегодняшних рублях. Из них ваши взносы — 1,2M, заработок инвестирования — ~350k. Этот капитал генерирует ~10k ₽/мес пассивного дохода при yield 10%. Не FIRE, но добавка к зарплате.
При 50k ₽/мес и реальной доходности 5% за 20 лет получится ~20,5 млн ₽ в сегодняшних рублях. Взносы 12M, заработок инвестирования — 8,5M. Этот капитал генерирует ~150k ₽/мес net дохода — близко к Lean FIRE. На ИИС-3 + ЛДВ налог дополнительно оптимизируется.
5 млн ₽ при реальной доходности 5% (сбалансированный портфель) дают ~36 тыс ₽/мес пассивного дохода после НДФЛ — без необходимости пополнений. За 20 лет тот же капитал вырастет до ~13 млн ₽ в сегодняшних рублях (только за счёт compound), генерируя ~95k ₽/мес. Compound — главный мотор на длинном горизонте.
Точный расчёт под ваши параметры — в калькуляторе сложного процента, FIRE-калькуляторе, калькуляторе пассивного дохода.
Forward direction: задайте взнос, ставку, срок → получите итоговый капитал. Год-за-годом, с учётом инфляции и сложного процента.
Когда можно не работать: годы до финансовой независимости и целевой капитал по правилу 4%. Lean / Coast / Barista / Fat FIRE сценарии.
Reverse direction: задайте целевой доход (30k/50k/100k ₽/мес) → получите требуемый капитал при разной yield. Lookup-таблица.
Cash flow от портфеля дивидендных акций: gross + net (после НДФЛ 13%) + cumulative + DRIP сравнение.
Реальная доходность облигации с учётом цены, купона, НКД, налогов и реинвестирования.
Налог на прибыль от продажи акций / облигаций / БПИФ. Прогрессивная 13/15%, ИИС-3, ЛДВ — сравнение режимов.
Реальная доходность по формуле Фишера + накопленная инфляция в России за период (Росстат с 2010).
Cross-class сравнение 6 классов МосБиржи: акции, ОФЗ, корпоративные облигации, денежный рынок, золото, валютные облигации. Returns за 5 периодов + корреляции.
Реалистичные годовые доходности на 2026 году по классам активов: 1) Банковский вклад — 15–18% gross; 2) LQDT / денежный рынок — ~14,0% (ставка ЦБ минус TER); 3) Короткие ОФЗ — 13–15% YTM; 4) Корпоративные облигации инвестрейтинга — 15–19% YTM; 5) Дивидендные акции — 8–11% TTM плюс потенциал роста; 6) Индекс IMOEX долгосрочно — 12–18% годовых (с волатильностью). При вычете инфляции 8,2% и НДФЛ 13% реальная доходность обычно 4–8% сверх инфляции. Удвоить капитал за год — нереалистично без принятия экстремального риска (или мошенничества).
Зависит от размера портфеля и yield: 1) На капитал 1 млн ₽ при типичной TTM-доходности дивидендных акций 8–10% — ~6–8 тыс ₽/мес после НДФЛ; 2) На 5 млн ₽ — ~30–40 тыс ₽/мес; 3) На 10 млн ₽ — ~60–80 тыс ₽/мес. Важно понимать: акции платят дивиденды не ежемесячно, а 1–2 раза в год — поэтому месячный показатель условен, реальный cash flow концентрирован. Плюс капитализация (рост курсовой стоимости) — отдельная составляющая, не «месячный заработок». См. подробный расчёт в калькуляторе дивидендов.
Облигации платят купоны регулярно (2–4 раза в год для ОФЗ, 2–12 раз для корпоративных) — поэтому месячный cash flow стабильнее, чем у дивидендных акций. Примеры при текущей доходности: 1) На капитал 1 млн ₽ в ОФЗ при YTM 14% — ~11 тыс ₽/мес gross или 9,5 тыс ₽/мес после НДФЛ; 2) На 5 млн ₽ в корп облигациях при 17% YTM — ~70 тыс ₽/мес gross, ~60 тыс ₽/мес net. При сборке bond ladder (облигации с разными датами купонов) можно сделать выплаты практически ежемесячными. См. калькулятор облигаций.
Исторические долгосрочные доходности (после инфляции, в реальных рублях) на горизонте 20+ лет: 1) Денежный рынок / вклад — ~0–2% реальной (часто меньше инфляции); 2) Короткие облигации — ~2–4% реальной; 3) Длинные облигации — ~3–5% реальной (с волатильностью); 4) Акции (индекс) — ~5–7% реальной; 5) Дивидендные стратегии — 4–6% реальной + cash flow. На длинном горизонте акции исторически обгоняют облигации на 3–5 п.п. в реальной доходности. Главный закон: чем выше ожидаемая доходность, тем выше волатильность и риск долгосрочной просадки. Гарантированной «реальной 10%+» не существует.
Налогообложение на 2026 году: 1) НДФЛ 13% на купоны облигаций (с 2021 года); 2) НДФЛ 13% на дивиденды российских компаний; 3) НДФЛ 13% на прибыль от продажи акций / облигаций / БПИФ (разница между ценой покупки и продажи); 4) Прогрессивная 15% при общем доходе свыше 5 млн ₽/год; 5) 35% на «сверхдоход» вклада если процент превышает ключевую ставку ЦБ + 5 п.п. Льготы: ИИС-3 даёт вычет 13% от взноса (до 52k/год) + освобождение прибыли через 5 лет; ЛДВ освобождает прибыль через 3+ года владения. Подробный калькулятор — /nalog-investicii.
Полностью гарантированный только для нескольких инструментов: 1) Банковский вклад — гарантия АСВ до 1,4 млн ₽; доходность 15–18% при текущей ставке ЦБ; 2) ОФЗ при удержании до погашения — гарантия Минфина РФ; YTM 13–17% фиксирована заранее; 3) Корпоративные облигации инвестрейтинга — кредитный риск низкий, но не нулевой. Не гарантированы: акции (цены и дивиденды могут падать), ВДО (риск дефолта 5–10%/год), валютные активы (валютный риск), криптовалюта (без регулирования). «Гарантированно 30% годовых» — почти всегда мошенничество (форекс-сигналы, крипто-арбитраж, МММ-схемы). Если кто-то обещает доходность сильно выше ставки ЦБ 14,5% без риска — это обман.
Пассивный доход — поступления без активных усилий. Главные источники: 1) Купоны облигаций — фиксированные, 2–12 раз в год; 2) Дивиденды акций — переменные, 1–4 раза в год; 3) Прирост паёв LQDT — ежедневный, можно частично продавать; 4) Аренда недвижимости — не входит в фондовый рынок, отдельная тема. Расчёт «сколько капитала нужно для дохода X ₽/мес» — на странице калькулятора пассивного дохода. Реалистично: для 100k ₽/мес net дохода нужен капитал 12–18 млн ₽ при yield 8–10% после НДФЛ. См. также полный гайд по источникам пассивного дохода.
При 30k ₽/мес регулярных пополнений за 10 лет под реальную доходность 5% (после инфляции, типичный сбалансированный 60/40) накопится ~4,6 млн ₽ в сегодняшних рублях. За 20 лет — ~12 млн ₽. За 30 лет — ~25 млн ₽. Главные факторы: 1) Норма сбережений важнее размера дохода — 30k стабильно лучше, чем 100k нерегулярно; 2) Реальная доходность (после инфляции) — закладывайте 5–6% real, не 15% nominal; 3) Время и compound — за 30 лет 30k/мес × 360 мес = 10,8M взносов превращаются в 25M (множитель 2,3×). Расчёт точно под ваши параметры — в калькуляторе сложного процента и FIRE-калькуляторе.
Все доходности — индикативные диапазоны на основе исторических данных и текущей рыночной среды. Историческая доходность не гарантирует будущей. Материал образовательный, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией согласно ст. 39-ФЗ. Конкретный результат зависит от выбранных инструментов, сроков, поведения рынка и налоговых льгот.